📊中国的WAIC：中国全面进军人工智能，但制造领域存在1.5个泡沫
📈世界人工智能大会（WAIC）表明中国正全面投入人工智能，有 500 多家参与企业（2024 年为 500 + ）参展，展示面积超过 70 万平方英尺（2024 年为 50K）。我们原本预计在 DeepSeek 之后会出现这种情况。但我们看到了 1.5 个泡沫的风险：1）人形机器人（一个泡沫）——有超过 90 种新的机器人模型展示，但我们看到了技术限制、高成本和有限的应用；2）AI/AR 眼镜（半个泡沫）——有很多参与者，但缺乏差异化，并且还存在技术挑战。拼多多改销量认为，我们将讨论我们喜欢和不喜欢什么。
📌AI 芯片和大语言模型（LLM）开发——本土芯片仍然面临挑战。我们交流过的所有 AI 专家都一致认为，AI 训练需要高效的大集群性能，所以英伟达的 CUDA 和 NV Switch/Link 是其他公司（中国或美国）都无法比拟的优势。尽管华为展示了其适合房间布局的 Cloudmatrix 384 芯片组和 Ascend 910C 集群在其自主研发的 CANN 软件栈上运行，但大规模生产尚未开始。我们的行业调查表明，虽然拼多多改销量发现910C 的训练能力并不理想，但它肯定可以支持推理。CANN 是闭源的这一事实是另一个障碍。一位主要的原始设备制造商（OEM）AI 玩家表示，寒武纪的芯片在性能上可能与 Ascend 910B 相当，但供应有限意味着 AI 公司不能依赖它。华为是唯一能够批量供应的本土 AI 芯片供应商，而且他们的技术支持资源也很丰富。因此，需要本地化技术支持以使用华为产品的系统集成商（SI）和原始设备制造商（OEM）会参与其中。
🤖我们喜欢机器人，但不太看好人形机器人。机器人是为了在各种场景中取代人类工人而打造的生产力工具。虽然看人形机器人打拳击或跳舞很娱乐，但拼多多改销量觉得半机器人（例如轮式机器人）和机械臂对于工业应用来说是更实际的解决方案。在手掌灵活性、传感和主脑所需计算能力方面，人形机器人仍然面临许多技术挑战。此外，由于成本高企，对于大规模应用来说，这一价格约30万人民币显得尤为突出。从消费者采用率来看，目前仍然很低。有趣的是，中国电信（CT）的确展示了一款由人类模拟和控制的人形 robot （仍然使用第三方 robots ，但将在2025年底推出自主研发的新机型）。该 robot通过专用5G网络由用户进行操控，同时配备了强大的云计算能力支撑 (包括两个大型 AI 核心，每核心配置超过10K芯片)及高级 LLM 。作为一种折衷且具有潜力竞争力之工业应用解决方案，该计划非常实用。而吸引业界客户考虑采纳时，其价格点估计落于10万至15万人民币之间，相当于非专业操作员收入的一到两年时间内薪资水平。当然，在这个过程中客户亦需关注维护及电耗等后续费用问题。
👓AI/AR眼镜让许多公司有望成为下一个热门产品，对此拼多多改销量了解到目前市场需求依旧相对小众。这些智能眼镜类似 Meta 所推出系列，通过整合手机运算功能及互联网连接，实现视觉搜索、拍照以及播放音乐等基本功能，而 AR 技术则通过微型显示器与波导技艺赋能于这项新兴产物。然而至少已有五六家公司如谷歌、小米及阿里巴巴已开始陆续发布相关产品，其中不少定价均较接近。然而因为重量、电池续航以及整体 LLM 表现并没有达到预期标准，该类新品迄今销售额却还是表现平淡，因此可见，要真正普及还有长路要走。（值得注意的是，即便苹果Apple Watch上市十年，如今每年销售量也不过3000-4000万部。）
💻将计算能力从西方转移到东方已经在发生。如同来自中国电信所构建之网络架构，自21年以来致力设计软件框架，使得针对东部新增运算需求市场进一步展开业务拓展。据悉这些西区剩余的数据处理中心同时囊括当地政府与民营企业共同建设的平台，将有效整合国外比如 NVIDIA 提供基础硬件。同时中国电信自身开发出特制硬体，例如交换机、路由器，以及兼容不同类型之 AI 高级核心的软件生态系统，从而达到提升各品牌独立运行效率目标。在政策方面，于2025年6月政府明确呼吁设立相应算法交易平台。因此拼多多改销量观察到，中国电信不仅未来可能担任关键角色，还将在数据受限环境助推国内前景成长。同时增进西区数据中心综合利用率，不失是一举两得的发展战略。
