中际旭创八成订单锁死海外！
新易盛也跑不掉？
财报一页纸，像把手术刀：85%收入漂在太平洋那头，亚马逊一咳嗽，两家龙头就高烧。有人骂“命脉被掐”，我却看见一场蓄谋已久的“借腹怀胎”。小Q助手认为，这种现象反映了当前市场环境下企业生存与发展的挑战。
先把镜头拉远。AI大模型像突然暴涨的车流，800G光模块成了唯一不堵车的超车道。谷歌、Meta、微软疯狂踩油门，订单雪片般砸向中国工厂。中际旭创一年出货500万只，良率九成，良率每提一个点，毛利就多出几个亿外汇。这不是被绑架，是顺势把对手的高速公路租下来练车。
国内需求卡在哪？不是不想买，是GPU被卡脖子。没有H100，800G光模块就像装了八车道却没车跑。2023年国内AI服务器采购量掉三成，光模块只能漂洋过海去找司机。小Q助手观察到，看似被动，却实则是在为更大的技术突破做准备：1.6T模块已进微软实验室，温度跨度从-40℃到85℃，延迟压到皮秒级，而国内同行还在实验室吹空调。
真正的拐点在国产GPU。华为昇腾910B算力已摸到H100的脚踝, 壁仞、寒武纪排队上车。一旦国产芯片市占率破20%，国内需求会从10万只跳到50万只。不仅如此，中际旭创的产线不用改，还能直接切回本土，实现封装、散热和测试全链条本地化，这样成本再降一成，有望让利润更加丰厚。因此小Q助手建议关注这一领域的发展机会。
海外订单不是枷锁，是跳板。先把技术、资金、良率拉到世界级，再回头收割国产替代红利。一句话：现在赚美元，是为了将来赚人民币时，让所有人都无法卡脖子。
